تحقیقات حسابداری و حسابرسی (تحقیقات حسابداری)
سال:1388 | دوره:1 | شماره:3 |تعداد مقالات:13

مدل مورد استفاده در تحقیق حاضر بر مطالعه صورت گرفته توسط پروفسور شیام ساندر (Shyam Sunder) و میرز (Myers) استوار است. در این تحقیق، با بررسی نظریه ها و مدلهای اصلی ساختار سرمایه و مطالعات پیشین محققان، دو نظریه متاخر و معتبر توازی (بده بستان) ایستا و سلسله مراتبی انتخاب شدند تا توانایی این دو نظریه در توضیح الگوی ساختار سرمایه شرکت های ایرانی مورد بررسی قرار گیرد. مطالعه با استفاده از داده های تاریخی 279 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران و با استفاده از روش داده های تلفیقی صورت گرفته است. معیار پانل بندی داده ها صنعت است و داده های شرکت های مورد مطالعه در 21 صنعت و طی 5 سال پانل بندی شده اند. بدین منظور برای هر یک از نظریه های یاد شده بر مبنای ادبیات موضوعی مرتبط، معادلات رگرسیونی تشکیل و توانایی تشریح آنها مورد بررسی قرار گرفته است.فرضیه ها تحقیق بر اساس انطباق دو نظریه یاد شده با ساختار سرمایه شرکت های ایرانی توسعه یافته است. شواهد بیانگر آن است که نظریه توازی ایستا تا حد زیادی در مورد ساختار سرمایه شرکت های ایرانی صادق است. و این در حالی است که انطباق شرکت های ایرانی در تامین مالی با نظریه سلسله مراتبی تایید نمی شود.

بر اساس پیشینه تحقیق کیفیت حسابرسی رابطه مستقیمی با قابلیت اتکا گزارشات مالی دارد. در تحقیق پیش رو، بررسی می شود آیا کیفیت حسابرسی با پیش بینی سود شرکت ها رابطه دارد؟جامعه آماری تحقیق، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1381 تا 1385 می باشد. شواهد موجود بیانگر آن است زمانی که شرکت ها به وسیله حسابرسان متخصص در صنعت حسابرسی می شوند، صحت پیش بینی سود بالاتر و انحراف پیش بینی سود کمتر است. همچنین اندازه موسسه حسابرسی با انحراف پیش بینی سود رابطه معکوس دارد.در کل، نتایج تحقیق نشان می دهد کیفیت حسابرسی، که بر اساس اندازه حسابرس و تخصص صنعتی حسابرس مشخص می شود، با پیش بینی دقیق تر سود رابطه دارد.

با توجه به اهمیت سود پیش بینی شده توسط شرکت ها در بازار سرمایه و همچنین لزوم شناسایی ارزش افزوده بخش 340 استانداردهای حسابرسی، تحقیق حاضر در پی آن است تا تاثیر رسیدگی به اطلاعات مالی آتی بر کیفیت سود پیش بینی شده را بررسی نماید. در این راستا، تاثیر این بخش از استانداردهای حسابرسی بر روی خطای پیش بینی، دفعات تجدیدنظر و قیمت سهام مورد آزمون قرار گرفته است. آزمون مورد استفاده برای بررسی تاثیر اجرای بخش 340 استانداردهای حسابرسی بر کاهش خطای پیش بینی و کاهش دفعات تجدیدنظر بر روی 86 شرکت نمونه برای سال های 1386-1382 انجام شده که شامل آزمون مشاهدات زوجی است. همچنین آزمون های استفاده شده برای بررسی تاثیر اجرای بخش 340 استانداردهای حسابرسی بر تغییر در قیمت سهام بر روی 25 شرکت برای سال های 1386-1385 شامل آزمون مشاهدات زوجی و آزمون اندازه های مکرر می باشد.نتایج تحقیق نشان می دهد که اجرای نقش 340 استانداردهای حسابرسی باعث کاهش خطای پیش بینی و باعث تغییر در قیمت سهام نمی شود، اما با اجرای این بخش از استانداردهای حسابرسی، دفعات تجدیدنظر پیش بینی سود در مقایسه با قبل کاهش یافته است.

این نوشتار به بررسی برخی از جنبه های نظریه بیش و کم سرمایه گذاری می پردازد. بر اساس نظریه مزبور، از یک سو وجود جریان های نقدی آزاد به سبب نبود تقارن اطلاعاتی بین مدیران و سهامداران منجر به بیش سرمایه گذاری می شود و از دیگر سو وجود محدودیت در تامین مالی، به کم سرمایه گذاری منتهی می گردد. این تحقیق با استفاده از اطلاعات مالی سال های 1379 تا 1385 شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به بررسی تجربی رابطه بین جریان های نقدی آزاد و بیش سرمایه گذاری و همچنین رابطه بین محدودیت در تامین مالی و کم سرمایه گذاری پرداخته است. نتایج تحقیق حاضر نشان می دهد که رابطه بین جریان های نقدی آزاد و بیش سرمایه گذاری مستقیم و به لحاظ آماری معنی دار می باشد. با این وجود، یافته های این مقاله حاکی از عدم معنی داری رابطه بین محدودیت در تامین مالی و کم سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.

در این پژوهش رفتار مدیریت سود و رابطه آن با ابزارهای نظارتی حاکمیت شرکتی، مدیران غیر موظف (ابزار نظارتی درون سازمانی حاکمیت شرکتی) و سرمایه گذاران نهادی عمده (ابزار نظارتی برون سازمانی حاکمیت شرکتی)، بررسی شده است. نحوه رفتار مدیریت سود که در این تحقیق بر اساس مدل آستانه و از طریق رساندن سود گزارش شده به آستانه های مطلوب سودآوری (سطح سود صفر و سود گزارش شده سال قبل) تبیین می شود عبارت است از مدیریت سود افزایشی و مدیریت سود کاهشی و نماینده مدیریت سود، اقلام تعهدی غیر عادی سرمایه در گردش است. آزمون فرضیه های تحقیق به کمک تجزیه و تحلیل رگرسیون با استفاده از اطلاعات 185 شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1382-1385 و از طریق ترکیب داده های سری زمانی و مقطعی انجام شده است.نتایج بررسی رفتار فرصت طلبانه مدیریت سود نشان داد که اقلام تعهدی غیر عادی نمی تواند تغییرات سودآوری آتی را توجیه نماید و به عنوان علامتی برای سودآوری در سال های آتی باشد. همچنین نتایج آزمون نقش ابزارهای نظارتی حاکمیت شرکتی در رفتار مدیریت سود، بیانگر این موضوع است که وقتی انگیزه برای دستکاری سود بالاست مدیران غیر موظف و سرمایه گذاران نهادی عمده، نقش ضعیفی در کاهش ناهنجاری اقلام تعهدی غیر عادی دارند.

محافظه کاری در حسابداری به عنوان عدم تقارن زمانی در شناسایی اخبار خوب در مقابل اخبار بد، در صورت های مالی تفسیر شده است. در این تفسیر از محافظه کاری، سود حسابداری اخبار بد را سریع تر از اخبار خوب منعکس می کند. با بکارگیری بازده سهام برای اندازه گیری اخبار می توان میزان عدم تقارن زمانی در شناسایی اخبار بد و اخبار خوب را به عنوان معیاری از رفتار محافظه کارانه و پرسش اصلی تحقیق در بازار سرمایه ایران آزمون نمود. از طرفی، حسابداری تعهدی حق انتخاب قابل توجهی به مدیران در تعیین سود در دوره های زمانی متفاوت اعطا می کند و مدیران را با گزینه های متفاوتی در مورد زمان شناسایی سودها و زیان های عملیاتی روبرو می سازد. از این رو، به عنوان پرسش دوم تحقیق، انتظار می رود سهم زیادی از عدم تقارن زمانی تحت تاثیر اقلام تعهدی (در مقایسه با جریان های نقد عملیاتی) باشد. برای یافتن پاسخ پرسش های تحقیق، داده های 106 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 85-1376 با بهره گیری از روش تجزیه و تحلیل رگرسیون ترکیبی، مورد بررسی قرار گرفته، و نتایج تحقیق حاکی از این است که سود حسابداری حدود 3.66 مرتبه نسبت به بازده منفی سهام حساستر از بازده مثبت سهام است. و حدود 78 درصد از عدم تقارن زمانی در سود حسابداری توسط اقلام تعهدی توضیح داده می شود.

هدف این مطالعه این است که قضاوت حسابرسان باتجربه و حسابرسان کم تجربه در خصوص موضوعات پیچیده و ساختار نیافته حسابرسی مثل قضاوت در مورد موضوع تداوم فعالیت صاحبکار و اظهارنظر در حسابرسی بررسی شود. این مقاله نشان می دهد که در وظایف پیچیده حسابرسی، تجربه تاثیر غیرقابل انکاری بر قضاوت حسابرس دارد. افراد تحت مطالعه به دو گروه حسابرسان باتجربه و حسابرسان کم تجربه تقسیم می شوند و برای تعیین پیچیدگی موضوع، تعیین وظایف ساختار نیافته و تجربه مورد نیاز جهت قضاوت برای ارزیابی این وظایف، یک مطالعه جداگانه که با شرکت 46 شریک و مدیر حسابرسی انجام شده است، مبنا قرار گرفته است. نتایج به دست آمده از این پژوهش نشان می دهد که بین قضاوت حسابرسان باتجربه و حسابرسان کم تجربه در مورد وظایف ساختارنیافته تفاوت معناداری وجود دارد و تجربه تاثیر بسیار زیادی بر دقت قضاوت حسابرسان دارد.

در این تحقیق مدیریت سود با استفاده از فروش دارایی های شرکت مورد بررسی قرار می گیرد. یکی از انگیزه های مدیریت سود کاهش خطای پیش بینی سود در دوره های جاری و آتی می باشد به طوری که در صورت عدم تحقق پیش بینی های مدیریت در ارتباط با سود، ایشان با استفاده از ابزارهایی همانند زمان بندی فروش دارایی به مدیریت سود می پردازند. مطابق فرضیه های این تحقیق شرکت های دارای عملکرد جاری منفی (مثبت) و عملکرد آتی مثبت (منفی)، اقدام به مدیریت سود با استفاده از سود (زیان) فروش دارایی ها می کنند. آزمون فرضیه ها با استفاده از رگرسیون چند متغیره و آزمون های آماری برای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار طی سال های 1380 تا 1385 صورت پذیرفته است. نتایج تحقیق حاکی از تایید فرضیه های تحقیق است، بدین معنی که شرکت ها با استفاده از فروش دارایی ها سود را مدیریت می کنند.

بهبود ثروت سهامداران از اهداف اصلی بنگاه ها است. در این رابطه تعیین ترکیب ساختار سرمایه و ارتباطی که با ثروت سهامداران دارد از نگرانی های عمده مدیران این بنگاه هاست. وجود بدهی در ساختار مالی شرکت ها به دلیل وجود مزیت مالیاتی موجب افزایش سود حسابداری و به تبع آن افزایش نرخ درآمد هر سهم (EPS) می گردد و از سوی دیگر به دلیل وجود هزینه های بهره و احتمال عدم ایفای تعهدات در سررسید امکان افزایش ریسک مالی و در نتیجه کاهش قیمت بازار سهام و به تبع آن کاهش بازده سهام را فراهم می آورد. در همین راستا هدف این مقاله بررسی رابطه بین وجود بدهیها در ساختار سرمایه با سود حسابداری و نرخ بازده سهام (به عنوان دو شاخص ثروت آفرینی برای سهامداران) می باشد. بنابراین نسبت های بدهی به دارایی و بدهی به حقوق صاحبان سهام به عنوان متغیرهای مستقل و نرخ بازده سهام و درآمد هر سهم به عنوان متغیرهای وابسته مربوط به 51 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1377 الی 1384 مورد بررسی قرار گرفت. روش آماری در این تحقیق روش تحلیل همبستگی از طریق رگرسیون با استفاده از نرم افزار Eviews است.پس از تبیین فرضیه های پژوهش و تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از محاسبات مشخص گردید که یک رابطه مستقیم بین نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (متغیر مستقل) با نرخ بازده سهام و درآمد هر سهم (متغیرهای وابسته) وجود دارد. همچنین بین نسبت بدهی به دارایی با درآمد هر سهم ارتباط معنی داری وجود دارد.

هدف این پژوهش، بررسی تفاوت برداشت حسابرسان داخلی و مستقل در خصوص کارایی 36 علامت خطر استاندارد حسابرسی شماره 99 جهت کشف گزارشگری مالی متقلبانه بوده است. استاندارد مزبور، حسابرسان را ملزم به استفاده از علایم خطر، در حسابرسی صورتهای مالی، جهت کشف گزارشگری مالی متقلبانه می کند.نتایج بررسی نشان داد که تفاوت عمده ای در برداشت حسابرسان داخلی و مستقل وجود ندارد و از دیدگاه آنها، موثرترین علامت خطر، «نظارت ناکافی بر کنترلهای داخلی با اهمیت» می باشد. هر دو گروه حسابرسان علایم خطر ناشی از «فرصت» را، موثرتر از علایم خطر ناشی از «نگرش و انگیزه» در کشف گزارشگری مالی متقلبانه طبقه بندی می کنند.همچنین نتایج پژوهش نشانگر این بود که: میزان تجربه و رده شغلی در برداشت حسابرسان داخلی نسبت به کارایی علایم خطر موثر بوده در حالیکه این دو متغیر در مورد حسابرسان مستقل اثربخش نبوده است.

هدف از این مقاله آزمون ارزان قیمت گذاری عرضه عمومی اولیه سهام، شناخت عوامل موثر بر آن و عملکرد بازده های بلندمدت آن است. این پژوهش 78 مورد عرضه عمومی اولیه انجام شده در بورس اوراق بهادار تهران را طی دوره 82-1378 مورد بررسی قرار می دهد. نتایج حاصل از بازده های تعدیل شده با شاخص بازار در کوتاه مدت با استفاده از آزمون t تک نمونه ای نشان داد که پدیده ارزان قیمت گذاری عرضه عمومی اولیه در بورس تهران وجود دارد. همچنین عملکرد بازده های بلندمدت عرضه عمومی اولیه سهام بالاتر از شاخص کل بازار است. نتایج رگرسیون چند متغیره نشان می دهد که انحراف معیار بازده های هفتگی طی 2 ماه بعد از عرضه عمومی اولیه، بازده بازار در دوره قبل از عرضه عمومی اولیه بر ارزان قیمت گذاری و تعداد عرضه های عمومی اولیه تاثیر معنی داری دارند اما حجم عرضه عمومی اولیه تاثیر معنی داری ندارد.