مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

29
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

بررسی قابلیت پوشش دهی رمزارزها بر ریسک سرمایه گذاری در بازار سکه و سهام در ایران

صفحات

 صفحه شروع 815 | صفحه پایان 835

چکیده

 هدف: پوشش ریسک انواع سرمایه گذاری با استفاده از رمزارزها, قابلیت مفیدی برای سرمایه گذاران به حساب می آید. با بررسی اقتصاد جهانی مشخص شده است که در سالیان اخیر, بهره گیری از رمزارزها افزایش یافته است و بسیاری از افراد, بخشی از سبد سرمایه خود را به رمزارزها اختصاص داده اند. شناخت رفتار و قابلیت های رمزارزها, به به کارگیری صحیح و سودمند آن ها منجر می شود و اطمینان سرمایه گذاری در رمزارزها را افزایش می دهد. در این پژوهش, قابلیت رمزارزها در تثبیت ارزش سبد سرمایه گذاری در اقتصاد ایران (به ‏صورت موردی بازار سهام و سکۀ طلا) مطالعه شده است. بر این اساس, هدف اصلی بررسی قابلیت پوشش دهی رمزارزهای برتر در ریسک بازارهای سهام و سکۀ طلا در ایران است. روش: به منظور تحلیل کمّی قابلیت رمزارزها در پوشش دهی ریسک, داده های روزانۀ مربوط به شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران و قیمت سکۀ بهارآزادی گردآوری شده است. بر این اساس, از بازده سکۀ طلا و سهام در دورۀ 4ساله, طی سال های 1398 تا انتهای سال 1401 استفاده شده است. همچنین با استفاده از نرخ برابری بازار آزاد دلار آمریکا, قیمت های روزانۀ رمزارزهای بیت کوین و اتریوم, در بازۀ زمانی مذکور گردآوری و پس از آن, بازده روزانه رمزارزهای منتخب محاسبه شده است. در این پژوهش, به منظور بررسی نوسان های متغیرهای مورد مطالعه, از مدل های خودهم بسته گارچ چند متغیره استفاده شده است و برای بررسی پوشش دهندگی رمزارزها, بر اساس رویکرد حداقل ریسک, از رهیافت های هم بستگی شرطی ثابت CCC, هم بستگی شرطی پویا DCC و مدل ماتریس هم بستگی قطری بِک BEKK استفاده شده است. یافته ها: نتایج نشان داد که به منظور پوشش ریسک سرمایه گذاری در سکۀ طلا و سهام در ایران, می توان از رمزارزها استفاده کرد و رمزارزها قابلیت پوشش دهی ریسک سرمایه گذاری در ایران را دارند. شایان ذکر است که براساس نتایج به دست آمده, مشخص شد که میزان نسبت پوشش ریسک بیت کوین در مقایسه با اتریوم بزرگ تر است و به منظور پوشش ریسک سرمایه گذاری در سکۀ طلا و سهام, رمزارز بیت کوین در مقایسه با اتریوم, همواره درصد بیشتری از سبد را به خود اختصاص داده است. علاوه براین, مشخص شد که روش هم بستگی شرطی پویا, در تمامی زوج سرمایه ها, عمدتاً میانگین نسبت پوشش ریسک بزرگ تری ارائه داده است. از سویی دیگر مشخص شد که نتایج حاصل از روش هم بستگی قطری بِک BEKK نوسان های به مراتب بیشتری نسبت به سایر روش های مورد مطالعه دارد. علاوه براین, در بازه های زمانی اردیبهشت ماه تا آذر ماه 1399 و مهرماه تا اسفندماه 1401, همراه با افزایش شدید قیمت دلار آمریکا در کشور, وزن لازم رمزارزها جهت پوشش دهی در سبدهای سرمایه متشکل از بیت کوین و سکه, اتریوم و سکه, بیت کوین و سهام و اتریوم و سهام افزایش داشته است. نتیجه گیری: رمزارزها قابلیت پوشش ریسک سرمایه گذاری در بازار سکۀ طلا و سهام را دارند. همچنین, در زمانی که افزایش قیمت دلار شدید است به منظور پوشش ریسک سکۀ طلا و سهام, به میزان سرمایه گذاری بیشتری در رمزارزها نیاز است.

چندرسانه ای

  • ثبت نشده است.

    • استنادها

  • ثبت نشده است.

    • ارجاعات

  • ثبت نشده است.

    • استناددهی

    مقالات مرتبط نشریه ای

  • ثبت نشده است.

    • مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.

    • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.

    • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button