مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

3,004
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

1,355
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

بررسی مدل بلک - شولز کسری با توان هرست روی اختیار معامله اروپایی با هزینه های معاملاتی

صفحات

 صفحه شروع 43 | صفحه پایان 62

چکیده

 در تمام بورس های معروف دنیا ابزارهای مشتقه بطور قابل توجهی داد و ستد می شوند. اختیارات که در واقع امتیازی برای دارنده ی خود محسوب می شوند, از جمله مهمترین ابزارهای مشتقه هستند. در این پژوهش, قیمت گذاری اختیارخرید معامله اروپایی تحت مدل بلک - شولز کسری مورد بررسی قرار می گیرد. مدل بلک - شولز کسری متکی به حرکت براونی کسری با پارامتر هرست است. توان هرست یا شاخص خود تشابهی با بعد فراکتالی ارتباط دارد و به عنوان یک شاخص حافظه بلندمدت در روند قیمت های سهام مورد استفاده قرار می گیرد. هدف ارائه یک فرمول قیمت گذاری برای اختیار معامله اروپایی با هزینه های معامله می باشد. جواب تقریبی معادله قیمت گذاری کسری با هزینه های معامله به وسیله روش تکرار تغییرات بررسی می شود. هزینه های معامله شامل هزینه ثابت, هزینه متناسب با حجم معامله و هزینه متناسب با ارزش معامله می باشند. انتظار می رود, قیمت اختیار معامله اروپایی با افزایش توان هرست کاهش یابد. برای تحقق این هدف, با برآورد توان هرست (پارامتر سری های زمانی), روی داده های واقعی بازار سهام تهران به نتیجه موردنظر یعنی کاهش قیمت اختیار خرید دست می یابیم. برای محاسبه داده ها از نرم افزار متلب 2013 استفاده می شود. نتایج مقایسه نشان می دهند که ارزشگذاری توسط مدل بلک - شولز کسری به نتایج واقعی قیمت اختیار خرید نزدیک تر است و تئوری قیمت گذاری اختیار معامله بلک – شولز (1973) با نوسان ثابت و نادیده گرفتن هزینه های معاملاتی نمی تواند قیمت واقعی اختیار خرید اروپایی را نشان دهد.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    رحمانی، مرتضی، و جعفریان، ناهید. (1396). بررسی مدل بلک - شولز کسری با توان هرست روی اختیار معامله اروپایی با هزینه های معاملاتی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی)، 8(32 )، 43-62. SID. https://sid.ir/paper/197847/fa

    Vancouver: کپی

    رحمانی مرتضی، جعفریان ناهید. بررسی مدل بلک - شولز کسری با توان هرست روی اختیار معامله اروپایی با هزینه های معاملاتی. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی)[Internet]. 1396؛8(32 ):43-62. Available from: https://sid.ir/paper/197847/fa

    IEEE: کپی

    مرتضی رحمانی، و ناهید جعفریان، “بررسی مدل بلک - شولز کسری با توان هرست روی اختیار معامله اروپایی با هزینه های معاملاتی،” مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار (مدیریت پرتفوی)، vol. 8، no. 32 ، pp. 43–62، 1396، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/197847/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button