نوسان قطبی (AO) به عنوان یکی از الگوهای پیوند از دور نیمکره شمالی، عبارت است از ناهنجاری فشار جوی در تراز دریا در عرض های قطبی شمال و عرض های میانی (عرض 45 درجه شمالی). این ناهنجاری به صورت فازهای های مثبت و منفی نشان داده می شود. الگوی نوسان قطبی، تغییرات الگوهای فشار، دما، بارش، ارتفاع ژئوپتانسیل، جهت باد و... را در دوره های خاصی از سال کنترل می کند. در این میان دما یکی از عناصر اقلیمی بسیار حساس از نظر تاثیرپذیری از سایر عوامل تاثیرگذار اقلیمی است که تحت تاثیر این الگو قرار دارد. این پژوهش با آشکارسازی پیوند بین الگوی نوسان قطبی و تغییرات الگوی دمای حداقل (یخبندان) در ایستگاه شهرکرد، زمینه را برای پیش بینی روند تغییرپذیری این الگوها در تقابل با هم، فراهم خواهد نمود. این پژوهش، نشان می دهد که یک پیوند معکوس بین AO و دماهای حداقل شهرکرد با ضریب همبستگی 0.46- وجود دارد و بین میانگین سالانه AO با دمای حداکثر، متوسط سالیانه دما و متوسط سالیانه فشار شهرکرد نیز ارتباط وجود دارد. همچنین آشکار می شود که در سال هایی که فاز مثبت AO حاکم است، با کاهش میزان AO روزانه، دماهای حداقل روزانه شهرکرد افزایش می یابد و بالعکس. لذا پیش بینی تغییرات دماهای حداقل شهرکرد و بویژه دماهای زیر صفر درجه سانتی گراد (روزهای یخبندان) در طی سال هایی که شاخص نوسان قطبی (AO) در فاز منفی به سر می برد، منطقی به نظر می رسد.

ﯾ ﮑ ﯽ از مهم ترین ﻣ ﻮ ﺿ ﻮ ﻋ ﺎ ت ﺑ ﺎ زارﻫ ﺎ ی ﻣ ﺎ ﻟ ﯽ در دهه های اﺧ ﯿ ﺮ مبحث کارایی بازار ﺑ ﻮ ده اﺳ ﺖ . ﻓ ﺮ ﺿ ﯿ ﻪ ﺑ ﺎ زار ﮐ ﺎ را ﺑ ﯿ ﺎ ن ﻣ ﯽ ﮐ ﻨ ﺪ ﮐ ﻪ ﮐ ﻠ ﯿ ﻪ اﻃ ﻼ ﻋ ﺎ ت ﻣ ﻮ ﺟ ﻮ د به طور ﮐ ﺎ ﻣ ﻞ و ﻓ ﻮ ری در ﻗ ﯿ ﻤ ﺖ داراﯾ ﯽ ﻣ ﻨ ﻌ ﮑ ﺲ ﻣ ﯽ ﺷ ﻮ د، به طوری که اﻣ ﮑ ﺎ ن دﺳ ﺘ ﯿ ﺎ ﺑ ﯽ ﺑ ﻪ ﺳ ﻮ د ﺳ ﯿ ﺴ ﺘ ﻤ ﺎ ﺗ ﯿ ﮏ ﻧ ﺎ ﺷ ﯽ از پیش بینی ﻗ ﯿ ﻤ ﺖ ﻫ ﺎ وﺟ ﻮ د ﻧ ﺪ ارد. مهم ترین ﻫ ﺪ ف اﯾ ﻦ ﺗ ﺤ ﻘ ﯿ ﻖ ، ارزﯾ ﺎ ﺑ ﯽ ﻧ ﻮ ع ﺿ ﻌ ﯿ ﻒ ﮐ ﺎ راﯾ ﯽ در بازار آتی سکه قیمت در دو رژﯾ ﻢ پر نوسان و ﮐ ﻢ ﻧ ﻮ ﺳ ﺎ ن ﺑ ﺎ زدﻫ ﯽ اﺳ ﺖ . ﺑ ﺪ ﯾ ﻦ ﻣ ﻨ ﻈ ﻮ ر ﺑ ﺮ ای آزﻣ ﻮ ن ﮐ ﺎ راﯾ ﯽ ﺿ ﻌ ﯿ ﻒ بازار قیمت آتی سکه از روش ﻣ ﺎ رﮐ ﻮ ف ﺳ ﻮ ﺋ ﯿ ﭽ ﯿ ﻨ ﮓ خود رگرسیون برداری در ﺑ ﺎ زه زﻣ ﺎ ﻧ ﯽ 1387 ﺗ ﺎ 1396 ش، اﺳ ﺘ ﻔ ﺎ ده ﺷ ﺪ ه اﺳ ﺖ . ﺑ ﺪ ﻳ ﻦ ﻣ ﻨ ﻈ ﻮ ر ابتدا ﻧ ﻮ ع راﺑ ﻄ ﻪ ﺑ ﻴ ﻦ دو ﺑ ﺎ زار ﻧ ﻘ ﺪ و آﺗ ﻲ ﺳ ﻜ ﻪ ﻃ ﻼ در اﻳ ﺮ ان، ﺑ ﻪ دﻟ ﻴ ﻞ اﻳ ﻨ ﻜ ﻪ ﺗ ﻨ ﻬ ﺎ ﻗ ﺮ ارداد آﺗ ﻲ ﻓ ﻌ ﺎ ل در ﺑ ﺎ زار آﺗ ﻲ ﻣ ﻲ ﺑ ﺎ ﺷ ﺪ ، ﻣ ﻮ رد ﺑ ﺮ رﺳ ﻲ ﻗ ﺮ ار ﮔ ﺮ ﻓ ﺖ در ابتدا ارﺗ ﺒ ﺎ ط ﻗ ﻴ ﻤ ﺖ در دو ﺑ ﺎ زار ﻧ ﻘ ﺪ و ﺑ ﺎ زار آﺗ ﻲ ﻣ ﻮ رد ﺗ ﺠ ﺰ ﻳ ﻪ و ﺗ ﺤ ﻠ ﻴ ﻞ ﻗ ﺮ ار ﮔ ﺮ ﻓ ﺖ . ﺑ ﺎ ﺗ ﻮ ﺟ ﻪ ﺑ ﻪ ﻧ ﺘ ﺎ ﻳ ﺞ آزﻣ ﻮ ن ﻳ ﻮ ﻫ ﺎ ﻧ ﺴ ﻮ ن، وﺟ ﻮ د ﻳ ﻚ راﺑ ﻄ ﻪ ﺑ ﻠ ﻨ ﺪ ﻣ ﺪ ت ﺑ ﻴ ﻦ ﻗ ﻴ ﻤ ﺖ ﻫ ﺎ ی ﺑ ﺎ زار ﻧ ﻘ ﺪ و ﻗ ﻴ ﻤ ﺖ ﻫ ﺎ ی ﺑ ﺎ زار آﺗ ﻲ ﺳ ﻜ ﻪ ﻃ ﻼ در اﻳ ﺮ ان ﺑ ﺎ زار آﺗ ﻲ ﻫ ﺪ اﻳ ﺖ ﻛ ﻨ ﻨ ﺪ ه ﺑ ﺎ زار ﻧ ﻘ ﺪ ﻣ ﻲ ﺑ ﺎ ﺷ ﺪ ، ﺑ ﻪ دﺳ ﺖ آﻣ ﺪ . ﻫ ﻤ ﭽ ﻨ ﻴ ﻦ ﺷ ﻮ اﻫ ﺪ ی ﻣ ﺒ ﻨ ﻲ ﺑ ﺮ اﻳ ﻨ ﻜ ﻪ نتایج برآورد مدل FIGARCH و FARMA بیانگر این واقعیت است که سری در زمینه ریسک و میانگین سود داری حافظه بلندمدت است. ﻧ ﺘ ﺎ ﯾ ﺞ ﺑ ﺮ آورد ﻣ ﺪ ل ﻣ ﺎ رﮐ ﻮ ف ﺳ ﻮ ﺋ ﯿ ﭽ ﯿ ﻨ ﮓ ﮔ ﺎ رچ (MS-E-GARCH) و مارکوف سویچینگ خود رگرسیون (MS-AR)، ﻧ ﺸ ﺎ ن ﻣ ﯽ دﻫ ﺪ هم ریسک و هم میانگین سود بازار آتی سکه قابلیت پیش بینی را دارد و در نتیجه ﺑ ﺎ زار آتی سکه در ﻫ ﺮ دو رژﯾ ﻢ پر نوسان و کم نوسان از ﮐ ﺎ راﯾ ﯽ ﺿ ﻌ ﯿ ﻒ ﺑ ﺮ ﺧ ﻮ ردار ﻧ ﯿ ﺴ ﺖ و می توان در اﯾ ﻦ ﺑ ﺎ زار ﺑ ﻪ ﺳ ﻮ دﻫ ﺎ ی ﺳ ﯿ ﺴ ﺘ ﻤ ﺎ ﺗ ﯿ ﮏ دﺳ ﺖ ﯾ ﺎ ﻓ ﺖ .

لطفا برای مشاهده چکیده به متن کامل (pdf) مراجعه فرمایید.

در این پژوهش رفتار دینامیکی یک هوابر نوسانگر حول مرکز آیرودینامیکی آن برای تعیین تاثیرپذیری از پارامترهای هندسی و چرخه ای نظیر خمیدگی بیشینه، دامنه و بسامد نوسان، مطالعه شده است. بدین منظور، هوابرهای ناکا 0012، 1412، 2412، 3412 و 4412 در دامنه نوسان 10 درجه و بسامد 5/2 هرتز تحلیل گردیده اند. این کار برای بررسی تاثیر دامنه نوسان در زوایای مختلف از یک سو و تاثیر بسامد نوسان با فرض دامنه 10 درجه روی هوابر ناکا 4412 تکرار شده است. آن چه در نمودارها (ضرایب برا، پسا و گشتاور چرخشی برحسب سرعت زاویه ای و زاویه حمله) حائز اهمیت است، افزون بر ویژگی های مرتبط با ریخت کلی ازجمله جهت دوران، تاب خوردگی و بدشکلی، مساحت محصور در حلقه های پسماندی است که امکان مقایسه توان انتقالی یا انرژی هدرشده را فراهم می سازد. در حالی که بدشکلی عموما ناشی از جدایش جریان از روی سطح بالایی هوابر است، تاب خوردگی نمودارها می تواند ناشی از جدایش جریان یا جا ماندن آن به دلیل ناهم فازی حرکت هوابر و نوسان جریان باشد. مشاهده می شود که افزایش خمیدگی هوابر به بهبود ضریب برا در حلقه منجر شده و شدیدا روی ضرایب پسا و گشتاور چرخشی تاثیرگذار است.

پیش بینی نوسان همواره یکی از مسایل بسیار مهم در بازارهای مالی محسوب می شود و توجه بسیاری از محققان دانشگاهی و فعالان و سرمایه گذاران بازارهای مالی و سرمایه را در چند دهه گذشته به خود جلب کرده است. در پژوهش حاضر به پیش بینی نوسان شاخص کل و شاخص بازده نقدی و قیمت بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل نوسان گر هماهنگ کوانتومی پرداخته شد. داده های ماهانه بازده لگاریتمی شاخص کل و  شاخص بازده نقدی و قیمت طی بازه زمانی فروردین 1390 الی اسفند 1399 به صورت سری زمانی جمع آوری و محاسبه شد. این تحقیق از لحاظ هدف، کاربردی و به لحاظ ماهیت جزء مطالعات توصیفی-تحلیلی است. به منظوراجرای مدل نوسان گر هماهنگ کوانتومی از تابع چگالی احتمالی و تابع فوکرپلانک استفاده و نتایج پیش بینی ها با مدل تصادفی حرکت براونی هندسی نیز مقایسه شد. در مجموع شش فرضیه براساس معیار نسبت میانگین قدرمطلق درصد خطا مورد بررسی قرار گرفت. نتایج فرضیه ها نشان داد که در شاخص کل بورس اوراق بهادار، مدل نوسان گر هماهنگ کوانتومی برای دوره های زمانی کوتاه مدت (24ماهه)، میان مدت (48 الی 72 ماهه) و بلندمدت (96 لغایت 120 ماهه) نسبت به مدل حرکت براونی هندسی از دقت بالاتری در پیش بینی نوسانات برخوردار است. اما در شاخص بازده نقدی و قیمت این کارآمدی تنها در طول دوره­های کوتاه مدت 24 ماهه و میان مدت 48 لغایت 72 ماهه مشاهده شد و برای دوره بلندمدت 96 لغایت 120 ماهه نمی توان، مدل نوسان گر هماهنگ کوانتومی را رویکرد مناسبی برای پیش بینی نوسانات دانست.

هدف: این مقاله، بررسی قیمت گذاری نوسان پذیری غیرسیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. همچنین بررسی می شود که آیا توضیحات بیان شده در ادبیات برای بی قاعدگی قیمت گذاری نوسان پذیری غیرسیستماتیک در بازارهای توسعه یافته، برای شواهد تجربی مشاهده شده در بورس اوراق بهادار تهران نیز برقرار است. روش: برای محاسبه نوسان پذیری غیرسیستماتیک شرکت هایی که حداکثر یک روز معاملاتی طی هر ماه دارند حذف شدند. نمونه نهایی شامل 48 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387 لغایت 1398 شد. برای بررسی فرضیه های پژوهش، مدل سه عاملی فاما-فرنچ (1993)، روش مرتب سازی یک طرفه پورتفوی برمبنای نوسان پذیری غیرسیستماتیک، روش مرتب سازی دوطرفه پورتفوی برمبنای نوسان پذیری غیرسیستماتیک و پنج عامل ریسک، و نیز رگرسیون های مقطعی فاما-مک بث (1973)، مورد استفاده قرار گرفته است. یافته ها: بیانگر وجود یک رابطه قویا مثبت بین نوسان پذیری غیرسیستماتیک و بازده مورد انتظار است. این نتیجه گیری بعد از کنترل اثر سه عامل ریسک فاما-فرنچ (بازده مازاد بازار، اندازه، و ارزش)، معکوس بازده کوتاه مدت، ترجیحات برای بازده حدی مثبت، و مومنتوم (کارهارت، 1997)، همچنان برقرار است. نتیجه گیری: بی قاعدگی نوسان پذیری غیرسیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران وجود ندارد؛ بنابراین، سرمایه گذاران می باید نوسان پذیری غیرسیستماتیک را نیز در تصمیم گیری های سرمایه گذاری مدنظر داشته باشند. بعلاوه، توضیحاتی که در ادبیات بیان شده است، برای شواهد بدست آمده در بورس اوراق بهادار تهران مبنی بر صرف مثبت نوسان پذیری غیرسیستماتیک، پذیرفتنی نمی باشد. دانش افزایی: در ادبیات، بی قاعدگی نوسان پذیری غیرسیستماتیک عمدتا برای بازارهای توسعه یافته و در حال توسعه مورد بررسی قرار گرفته است. بالاخص اینکه توضیحات بیان شده در ادبیات در مورد وجود بی قاعدگی نوسان پذیری غیرسیستماتیک در بازارهای توسعه یافته، تاکنون برای بورس اوراق بهادار تهران، مورد بررسی قرار نگرفته است. بر این اساس، در پژوهش پیش رو هدف پرکردن این شکاف برای گسترش ادبیات پیرامون بورس اوراق بهادار تهران است.