بازده غیرعادی کم (زیاد) سهامهایی با ریسک دنباله چپ بالا (پایین) یکی از ناهنجاریهای مالی مطالعه شده در پژوهشهای تجربی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای است. علت ایجاد این ناهنجاری وقوع رویدادهای نامطلوب و غیرمنتظرهای است که باعث ایجاد ضررهای شدید برای سرمایهگذاران میشود و این زیان دارای ویژگی استمرارپذیری در دوره آتی است. از آنجایی که پیشبینی ریسک دنباله چپ میتواند در تدوین راهبرد معاملاتی مناسب مفید باشد، هدف پژوهش حاضر پیشبینی ریسک دنباله چپ به وسیله اطلاعات گذشته این ریسک است. در پژوهش حاضر از تجزیه و تحلیل پرتفوی و همچنین رگرسیون فاما و مکبث (1973) استفاده شده است. بدین منظور از دادههای 307 شرکت بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران طی سالهای 1384 تا 1398 استفاده شده است. نتاج پژوهش حاضر نشان دهنده توانایی پیشبینی ریسک دنباله چپ به وسیله اطلاعات گذشته این ریسک در نمونه پژوهش است. کنکاش بیشتر به وسیله تحلیلهای اضافی مبتنی بر تجزیه و تحلیل پرتفوی حاکی از این مهم است که قدرت پیشبینی ریسک دنباله چپ آتی توسط اطلاعات گذشته ریسک دنباله چپ در بین سهامهای با ویژگی اندازه کوچک و نوسانپذیری غیرسیستماتیک بالا بیشتر است، اما تنها سهم کوچکی از بازار به سهام با ویژگیهای مذکور اختصاص داده شده است.