مدلسازی اقتصادسنجی
سال:1398 | دوره:4 | شماره:3 (پیاپی 14) |تعداد مقالات:6

در مطالعه حاضر با توجه به تأثیرپذیری ریسک بانک ها و مؤسسات مالی از یکدیگر و ضرورت توجه به ریسک سیستمی بخش بانکی، میزان این ریسک بر مبنای سه معیار MES، Δ CoVaR و SRISK برای بانک های فعال در بازار سرمایه در طی دوره 14/02/1392 تا 14/06/1397 محاسبه و اندازه گیری شده است. پس از محاسبه این شاخص ها، با استفاده از تحلیل های همبستگی و رگرسیونی، اثر برخی از مهم ترین متغیرهای ذاتی بانک ها و همچنین متغیرهای کلان اقتصادی، بر روی این شاخص ها برآورد گردید. نتایج نشان می دهد که ارزش در معرض خطر هر بانک بر معیارهای MES و Δ CoVaR تأثیر مثبت دارد اما برخلاف آنچه در ادبیات بانکی برای بانک های بزرگ مطرح می شود، ریسک سیستمی تنها معطوف به بانک های بزرگ نبوده و بانک های کوچک نیز در پیدایش و گسترش این ریسک نقش دارند. همچنین مشخص گردید که توجه صرف بر روی نسبت مالکانه و کفایت سرمایه، نمی تواند موجب کنترل ریسک سیستمی در بین بانک ها گردد. همچنین نسبت اهرمی بانک ها نیز توضیح دهندگی مناسبی برای تغییرات این شاخص ها ندارد. بااین حال با بهبود رشد اقتصادی MES کاهش و با افزایش تورم، Δ CoVaR افزایش می یابد.

رابطه نفت و رشد اقتصادی یکی از موضوعات مهم مورد مطالعه در کشورهای صادرکننده نفت بوده است که ماهیت این رابطه برای سیاستگذاران اقتصادی این کشورها نیز از اهمیت فراوانی برخوردار است. هدف از مطالعه حاضر نیز بررسی نحوه اثرگذاری رانت نفت بر رشد اقتصادی کشورهای اوپک در بازه زمانی 2017-1961 بوده است. بدین منظور با استفاده از مدل ترکیبی و جدید مارکوف سوئیچینگ آستانه ای، اثرات آستانه ای رانت نفت بر رژیم های رشد اقتصادی مدلسازی شده است. نتایج برآورد مدل پژوهش نشان می دهد رانت نفت تاثیری غیرخطی و آستانه ای بر رژیم های رشد اقتصادی داشته است بطوریکه تا زمانیکه سهم رانت نفت در تولید ناخالص داخلی کمتر از 9/30% درصد باشد، رانت نفت تاثیری مثبت بر رشد اقتصادی داشته اما پس از عبور از حد آستانه مذکور، رانت نفت تاثیری منفی و معنی دار بر رشد اقتصادی داشته است. همچنین نتایج نشان داده است که رشد اقتصادی در کشورهای عضو اوپک دارای دو رژیم رشد بالا و پایین است که رژیم رشد بالا دارای ماندگاری کمتر نسبت به رژیم رشد پایین است.

ایراد اساسی آزمون های کلاسیک ADF و PP توان آزمو ن پایین در نمونه های کوچک و گسستگی توزیع مجانبی آنهاست. در مقابل، بسیاری از محققین برجسته از آزمون های ریشه واحد بیزی حمایت می کنند. در پژوهش حاضر، آزمون های ریشه واحد بیزی بعنوان جایگزین روش های کلاسیک بررسی شده است. به دلیل ساختار توزیع غیرشرطی داده های مالی نقطه تمرکز این پژوهش تنظیم تابع راستنمایی با توزیع مقیاس ترکیبی نرمال می باشد. بدین منظور داده های روزانه بازده سهام 50 شرکت فعال بورس استفاده شده است. بخاطر احتمال بالای وجود داده های پرت، آزمون ریشه واحد با لحاظ مشاهدات پرت بدون نیاز به ساخت آماره آزمون جدید انجام شده است. نتایج شبیه سازی با الگوریتم نمونه برداری گیبس نشان دهنده احتمال بالایی مانایی است. همچنین، شبیه سازی توزیع پارامتر آزمون ریشه واحد نشان می دهد که رویکرد بیزی نسبت به رویکرد کلاسیک دقیق تر است.

تجربه کشورها نشان داده که سهولت در جابجایی نیروی کار در قالب همکاری مشترک از کشوری به کشورهای دیگر دارای مزایای گوناگونی بوده و اثرات مهمی بر متغیرهای اقتصاد کلان خواهد داشت. نظر به این اهمیت، مقاله حاضر به ارائه یک مدل کالیبره شده تعدیلی برای اقتصاد ایران می پردازد که در آن نیروی کار قادر است از بخش اقتصاد داخلی به خارج از کشور حرکت نماید. در این مدل برای سهولت بررسی نقش تفکیک نیروی کار یک چارچوب اقتصاد باز کوچک در نظر گرفته شده و میانگین عرضه نیروی کار خانوار با توجه به ناهمگنی عوامل به دو بخش نیروی کار داخلی و خارجی تقسیم شده است. نتایج لحاظ نیروی کار قابل تفکیک در اینگونه مدل ها موجب ایجاد تفاوتی ویژه گردیده و نشان می دهد تولید داخلی با توجه به شوک مثبت در دستمزدهای خارجی کاهش یافته و باعث می گردد نیروی کار از تولید داخلی دور شده و به سمت اشتغال در بازار خارجی برود و این در حالی است که مصرف خصوصی نیز افزایش می یابد. همچنین نتایج نشان می دهند که در این مدل بدلیل افزایش در درآمد نیروی کار خارجی و به تبع آن افزایش درآمدهای ارزی، خالص صادرات افزایش یافته و اوراق قرضه خارجی کاهش خواهد یافت. در نهایت می توان گفت که جابجایی نیروی کار به خارج از کشور منجر به افزایش درآمدهای ارزی شده و رفاه را افزایش داده است.

در تحقیق حاضر با استفاده از مدل غیرخطی خودرگرسیون با انتقال ملایم (STAR) به بررسی اثر فساد بر سیاست پولی با توجه به سطوح مختلف استقلال بانک مرکزی ایران طی دوره 1357-1396 پرداخته شده است. نتایج حاصله علاوه بر تأیید رابطه غیرخطی میان شاخص استقلال بانک مرکزی ایران و رشد حجم پول، نشان می دهد که در هر دو رژیم افزایش درجه استقلال بانک مرکزی باعث کاهش رشد حجم پول شده است. همچنین در رژیمی که بانک مرکزی استقلال کمتری دارد، افزایش شاخص فساد به افزایش رشد حجم پول منجر شده است. اما در رژیمی که بانک مرکزی از استقلال بالاتری برخوردار است، شاخص فساد بر رشد حجم پول اثری ندارد.

جرم از جمله مهمترین انتخاب های غیربازاری است که تجزیه و تحلیل آن از اواخر دهه 1960 مورد توجه اقتصاددانان قرار گرفته است. بر طبق نظریه رفتار مجرمانه عقلایی، مجرمین دارای رفتار عقلایی بوده و به مکانیسم های انگیزشی مرتبط با رفتار مجرمانه پاسخ می دهند. در این پژوهش اثر فضای کسب و کار به همراه عوامل اقتصادی، متغیرهای بازدارنده قانونی و جمعیت شناختی موثر بر جرم طی سالهای 2009 تا 2015 برای100کشور با مدل پنل نامتوازن به روش گشتاورهای تعمیم یافته سیستمی دو مرحله ای ( Two-Step System GMM) مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از برآوردهای صورت گرفته حاکی از آن است که بهبود در سهولت کسب و کار سبب کاهش تمامی جرایم علیه اموال می شود و از طرف دیگر افزایش رقابت پذیری در اقتصاد نیز با کاهش جرایم سرقت از منازل مسکونی، سرقت اموال و سرقت وسایل نقلیه موتوری همراه است. بنابراین با بهبود فضای کسب و کار می توان شاهد کاهش رفتارهای مجرمانه و فعالیت های غیرقانونی در نتیجه ی کاهش هزینه فعالیت های قانونی بود