مدلسازی اقتصادسنجی
سال:1397 | دوره:3 | شماره:2 (پیاپی 9) |تعداد مقالات:6

هدف مطالعه بررسی امکان پوشش ریسک نوسانات نرخ ارز با استفاده از بازار آتی طلا و مقایسه نسبت بهینه پوشش ریسک در بورس تهران ( بازار مالی در حال توسعه) و بورس استانبول ( بازار مالی نوظهور) است. در این تحقیق از داده های روزانه دی ماه سال 1387 تا اردیبهشت ماه سال 1397 برای ایران و 18 مارچ 2013 تا 17 آگوست 2018 برای ترکیه و الگوی چرخشی مارکوف استفاده شد. نتایج این مطالعه نشان داد که ضریب مربوط به متغیر قیمت آتی سکه طلا برای رژیم صفر(کم نوسان)0013/0 بدست آمد و برای رژیم یک(پر نوسان) نیز ضریب قیمت آتی سکه طلا، 0046/0 بدست آمد. به علاوه نتایج مذکور با پوشش ریسک دلار آمریکا بر حسب لیر با استفاده از دارایی آتی طلا نشان داد ضریب مربوط به تغییرات قیمت آتی طلا برای بورس استانبول در رژیم صفر(کم نوسان) 00061/0 و برای رژیم یک(پر نوسان) نیز 0075/0 بوده است.

با توجه به اهمیت پوشش ریسک نوسانات بازار سکه طلا، هدف این مقاله تخمین نسبت های بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس قرارداد آتی های سکه بهار آزادی طی دوره زمانی 26/09/1392 تا 11/03/1396 با مدل مارکوف سوئیچینگ و مقایسه عملکرد پوشش ریسک محاسبه شده توسط آن با دیگر مدل های رایج در این زمینه است. برای این منظور کارایی نسبت های بهینه پوشش ریسک پویای مدل مارکوف سوئیچینگ و نسبت بهینه پوشش ریسک ایستای مدل حداقل مربعات معمولی و پوشش ریسک ساده، در دو دوره ی درون نمونه ای و برون نمونه ای مورد مقایسه قرار گرفته اند. نتایج حاکی از آن است که در دوره درون نمونه ای نسبت های بهینه پوشش ریسک مدل های مارکوف سوئیچینگ بهترین عملکرد را از لحاظ کاهش واریانس و افزایش میزان مطلوبیت داشته است. در دوره برون نمونه ای نیز نتایج نشان دادند که برتری مدل مارکوف سوئیچینگ در مقابل پوشش ریسک ساده بستگی به دوره زمانی مورد بررسی و افق دید سرمایه گذار دارد.

طراحیمدل مناسب برای خوشه های صنعتی، به عنوان روشی فراگیر در اقتصاد منطقه ای، مسئله مهم برنامه ریزان توسعه اقتصادی و صنعتی می باشد. توجه به اهداف توسعه پایدار و اقتصاد سبز، علاوه بر اهداف سنتی اقتصادی، نیاز امروز کشورها می باشد. در این مقاله به منظور پاسخگویی به اهداف توسعه پایدار، مدل برنامه ریزی ریاضی چند هدفه پویا برای خوشه های صنعتی به جهت بهینه سازی چهار هدف؛ سود، اشتغال، هزینه حمل و نقل مواد و امتیاز ارزیابی زیست محیطی، طراحی و آزمون شد. در طراحی بخش هایی از مدل، در تخصیص شرکت ها و ایجاد روابط درون و بین شبکه های همکاری، از مبانی و ادبیات تولید سلولی به لحاظ نزدیکی مفاهیم، استفاده شد. نتایج حل مسئله با روش تجزیه مدل و وزن دهی اهداف با نظر خبرگان و تحلیل آزمایشات، تأیید کرد که جواب های بهینه آزمایشات در حداقل سازی تابع متریک 99 درصد بهبود یافت.

پس از تجدید ساختار بازار برق ایران و تبدیل آن به یک بازار رقابتی که قیمت برق را نیروهای حاکم بر بازار تعیین می نمایند، نوسانات قیمتی در این بازار افزایش یافته است. باتوجه به اینکه سری زمانی قیمت های بازار برق معمولاً ً دارای ویژگی های پیچیده مانند ناپایداری، شرایط غیرخطی و نوسانات زیاد است، ازاین رو هدف اصلی این پژوهش، پیش بینی نوسانات قیمت برق در بازار برق ایران با استفاده از مدل های تک رژیمی و چندرژیمی و مقایسه قدرت پیش بینی این مدل ها در طی دوره زمانی ابتدای فروردین ماه 1392 الی پایان شهریور ماه 1397 است. برای این منظور، از مدل های گارچ متقارن و نامتقارن به عنوان مدلسازی تک رژیمی و از مدل مارکوف سویچینگ گارچ (MSGARCH) به عنوان مدلسازی چندرژیمی برای پیش بینی نوسانات قیمت برق در افق های پیش بینی کوتاه مدت شامل یک روزه و پنج روزه و افق بلندمدت شامل ده روزه و بیست روزه با توزیع های مختلف استفاده شده است. نتایج حاصل از مقایسه خطاهای پیش بینی هر یک از مدل ها نشان می دهد که مدل MSGARCH برای همه افق های زمانی، نسبت به مدل های تک رژیمی از کارایی بیشتری در پیش بینی نوسانات قیمت برق برخوردار است. همچنین مقایسه نتایج بین مدل های تک رژیمی با توزیع های مختلف نشان می دهد مدل نامتقارن EGARCH نسبت به سایر مدل ها عملکرد بهتری داشته و قدرت پیش بینی این مدل ها به نوع توابع توزیع جملات خطا و افق زمانی پیش بینی بستگی دارد.

هدف اصلی مقاله حاضر بررسی اثر باز بودن تجارت و اندازه دولت بر روی تلاطم اقتصاد کلان است. تئوری های اقتصادی به-وضوح اثرات باز بودن تجارت و اندازه دولت را بر روی تلاطم اقتصاد کلان نشان نمی دهند، لذا مسأله مذکور اساساً یک مسأله تجربی است. از این رو، با ارائه یک مدل تجربی، اثر باز بودن تجارت و اندازه دولت بر روی تلاطم اقتصاد کلان در ایران در بازه زمانی 1352-1395 آزمون گردید. برای این منظور، ابتدا نااطمینانی اقتصاد کلان با استفاده از الگوی تلاطم تصادفی با اثرات اهرمی به روش تجزیه به مؤلفه های اصلی استخراج شد. نتایج نشان می دهد که در بلندمدت باز بودن تجارت و مخارج مصرفی دولت بر تلاطم اقتصاد کلان در ایران اثر مثبت دارند. در کوتاه مدت نیز رابطه معنی داری بین متغیرهای مورد نظر و تلاطم اقتصاد کلان وجود ندارد.

نااطمینانی در بازارهای نفت، محققان اقتصادی را به استفاده از فرایندهای تصادفی رهنمون کرده است. هدف از پژوهش حاضر، استفاده از مدل های دیفرانسیل تصادفی در پیش بینی قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) و مقایسه دقت پیش بینی این مدلها با مدلهای خانواده آریما و گارچ حافظه کوتاه مدت و بلندمدت گارچ است. در این مقاله از داده های روزانه قیمت نفت خام WTIاز تاریخ 2/01/1986 تا تاریخ 17/10/2016 استفاده شده است که از تاریخ 2/01/1986 تا 29/08/ 2016 به عنوان بازه زمانی درون نمونه ای و مابقی مشاهدات به عنوان بازه زمانی پیش بینی برون نمونه ای استفاده شده است. نتایج حاصل از مقایسه پیش بینی مدلهای تحقیق با استفاده از معیارRMSE نشان داده است که در پیش بینی درون نمونه ای و پیش بینی برون نمونه ای در افق های 5 روزه، 10 روزه و 22 روزه، مدلهای حافظه بلندمدت آرفیما-فیگارچ و دیفرانسیل تصادفی عملکرد دقیق تری نسبت به مدلهای آریما و گارچ حافظه کوتاه مدت داشته اند.