مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

28
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

ارزش گذاری اوراق اختیار معامله بر اساس شبکۀ عصبی ماژولار

صفحات

 صفحه شروع 904 | صفحه پایان 939

چکیده

 هدف: پوشش ریسک ناشی از نوسان قیمت ها با استفاده از اوراق اختیارمعامله, به ارزش گذاری دقیق و مناسب برای اوراق اختیار معامله وابسته است. به همین دلیل, هدف از این پژوهش, ارزش گذاری اوراق اختیارمعامله در بورس اوراق بهادار تهران با شبکه های عصبی ماژولار و مقایسۀ عملکرد هر یک از این شبکه های عصبی ماژولار با معروف ترین مدل ارزش گذاری اوراق اختیارمعامله, یعنی مدل بلک, شولز و مرتون و مدل شبکۀ عصبی پرسپترون چندلایه است. روش: برای این پژوهش, از داده های اختیارمعامله خرید که از ابتدای سال 1397 تا انتهای سال 1401, در بورس اوراق بهادار تهران معامله شده اند, استفاده شده است. در ابتدا پس از حذف داده های پرت, 80 درصد داده ها, به عنوان داده های آموزش و 20 درصد باقی مانده, به عنوان داده های آزمون در نظر گرفته شدند. برای امکان مقایسه بین نتایج به دست آمده از مدل های مختلف, در طول پژوهش این دو بخش از داده ها ثابت بودند. در این پژوهش با استفاده از معیارهای آماری MSPE, RMSPE و MAPE, قیمت نظری به دست آمده از هر مدل با قیمت های معامله شده در بورس اوراق بهادار تهران مقایسه شد. برای محاسبۀ خطای پیش بینی در مدل بلک, شولز و مرتون, ابتدا با استفاده از فرمول قیمت گذاری آن, قیمت تئوریک اوراق اختیار معامله به دست آمد؛ سپس قیمت های تئوریک به دست آمده از رابطۀ بلک, شولز و مرتون با قیمت های بازاری آن ها مقایسه شد. در مدل های شبکۀ عصبی نیز, ابتدا قیمت اوراق اختیار معامله با استفاده از پایتون و الگوریتم های یادگیری ماشین آن پیش بینی شد و در نهایت, قیمت پیش بینی شده توسط مدل ها و قیمت بازاری همان اختیار معامله مقایسه شد. در پایان, برای بررسی اختلاف معنادار هر مدل با سایر مدل ها, از آزمون مقایسۀ زوجی میانگین درصد خطاها استفاده شد. یافته ها: این پژوهش نشان داد که از منظر معیار RMSPE مدل شبکه های عصبی توسعه یافته با نوسان های ضمنی, در ارزش گذاری اوراق اختیارمعامله خرید در تمام موقعیت های پولی و دوره های زمانی نسبت به سایر مدل های بررسی شده, کمترین میزان خطا و بهترین عملکرد را داشته است؛ با این حال اندکی عملکرد مدل شبکۀ عصبی پرسپترون چندلایه توسعه یافته با نوسان های ضمنی, بهتر از حالت ماژولار آن بوده است. پس از آن, به ترتیب مدل شبکه های عصبی توسعه یافته با نوسان های تاریخی, مدل شبکه های عصبی با داده های مجزا, مدل بلک, شولز و مرتون و مدل شبکۀ عصبی ماژولار پیشنهادی گرادویویچ, گِنجای و کوکولج (2009) بیشترین دقت را داشته اند. از منظر معیار MAPE نیز, همچنان مدل های توسعه یافته با نوسان های ضمنی بهترین عملکرد را داشته اند؛ ولی در تمام مدل های شبکۀ عصبی, عملکرد شبکۀ عصبی پرسپترون چندلایه نسبت به حالت ماژولار بهتر بوده است. نتیجه گیری: مدل های شبکۀ عصبی ماژولار, نسبت به مدل بلک, شولز و مرتون, می توانند عملکرد بهتری داشته باشند. نوسان های ضمنی می تواند سبب بهبود عملکرد شبکه های عصبی در ارزش گذاری اوراق اختیارمعامله شود. از طرفی از منظر معیار RMSPE در مدل های شبکۀ عصبی توسعه یافته با نوسان های تاریخی, شبکۀ عصبی ماژولار عملکرد بهتری نسبت به شبکۀ عصبی پرسپترون چندلایه خواهد داشت؛ ولی در مدل های شبکۀ عصبی توسعه یافته با نوسان های ضمنی, شبکۀ عصبی ماژولار نمی تواند عملکرد بهتری نسبت به شبکۀ عصبی پرسپترون چندلایه به ثبت برساند. به طور کلی شبکه های عصبی توسعه یافته با نوسان های ضمنی, چه در حالت ماژولار و چه در حالت پرسپترون چندلایه, در دوره های زمانی بلندمدت و همچنین در موقعیت های پولی ITM بهترین عملکرد را داشته اند.

چندرسانه ای

  • ثبت نشده است.

    • استنادها

  • ثبت نشده است.

    • ارجاعات

  • ثبت نشده است.

    • استناددهی

    مقالات مرتبط نشریه ای

  • ثبت نشده است.

    • مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.

    • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.

    • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button