Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

281
Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

457
Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

آیا افشای اطلاعات به کاهش معاملات مبتنی بر اطلاعات خصوصی و شوک متقارن جریان سفارش در بورس اوراق بهادار تهران منجر می شود؟

صفحات

 صفحه شروع 33 | صفحه پایان 66

چکیده

 در بازارهای مالی تقارن اطلاعات و تفسیر همگن از اطلاعات در میان معامله گران از شروط اصلی برقراری کارایی بازار است, اما این شروط در واقعیت نقض می شود. در این مطالعه با استفاده از الگوی بدیع مارکف پنهان, ابتدا به بررسی روند شاخص های پویای معاملات مبتنی بر اطلاعات نهانی و اختلاف تفاسیر معامله گران پرداخته, سپس با تعیین «پنجره رویداد» 21 روزه تاثیر افشای اطلاعات با اهمیت, بر روند آن شاخص ها بررسی شده است. در این راستا, احتمال روزانه معاملات مبتنی بر اطلاعات خصوصی (PIN) و احتمال شوک متقارن جریان سفارش (PSOS) برای 32 نماد از 11 صنعت بورسی طی 1394 تا 1397 تخمین زده شد. PIN بعنوان شاخصی برای ریسک اطلاعات نامتقارن و PSOS شاخصی برای شدت اختلاف و ناهمگنی تفاسیر معامله گران در بازار است که تغییرات و شدت آنها نقش مهمی در شکل گیری قیمت و نقدشوندگی بازار سهام دارند. نتایج نشان می دهد که اغلب نمادهایی که ارزش بازاری بالاتری داشته اند, ریسک اطلاعات نامتقارن و اختلاف تفاسیر کمتری را در مقایسه با سایر نمادها تجربه کرده اند. به طور کلی, می توان گفت که شدت اطلاعات نامتقارن و شوک های ناشی از اختلاف تفاسیر معامله گران در بورس تهران بیشتر از سایر بورس های توسعه یافته است. همچنین, انتشار عمومی اطلاعات به طور معناداری موجب کاهش PIN برای سه روز متوالی و افزایش PSOS برای 10 روز متوالی می شود, اما شدت اثرگذاری آن بر PIN ضعیف تر از PSOS است. در واقع, در بورس تهران برتری اطلاعاتی بخشی از معامله گران مطلع, همواره مستقل از انتشار عمومی اطلاعات بوده, همچنین اختلاف تفاسیر معامله-گران با افشای عمومی تشدید و ادامه دار می شود.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    رضایی، صادق، مهرآرا، محسن، و سوری، علی. (1399). آیا افشای اطلاعات به کاهش معاملات مبتنی بر اطلاعات خصوصی و شوک متقارن جریان سفارش در بورس اوراق بهادار تهران منجر می شود؟. تحقیقات مدل سازی اقتصادی، 10(40 )، 33-66. SID. https://sid.ir/paper/383199/fa

    Vancouver: کپی

    رضایی صادق، مهرآرا محسن، سوری علی. آیا افشای اطلاعات به کاهش معاملات مبتنی بر اطلاعات خصوصی و شوک متقارن جریان سفارش در بورس اوراق بهادار تهران منجر می شود؟. تحقیقات مدل سازی اقتصادی[Internet]. 1399؛10(40 ):33-66. Available from: https://sid.ir/paper/383199/fa

    IEEE: کپی

    صادق رضایی، محسن مهرآرا، و علی سوری، “آیا افشای اطلاعات به کاهش معاملات مبتنی بر اطلاعات خصوصی و شوک متقارن جریان سفارش در بورس اوراق بهادار تهران منجر می شود؟،” تحقیقات مدل سازی اقتصادی، vol. 10، no. 40 ، pp. 33–66، 1399، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/383199/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا