مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

472
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

644
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی ها با استفاده از چرخه عمر شرکت

صفحات

 صفحه شروع 545 | صفحه پایان 569

چکیده

 هدف: این پژوهش با هدف معرفی چرخه عمر شرکت, به عنوان عامل جدید مؤثر بر بازده سهام و مقایسه عملکرد مدل های چندعاملی قیمت گذاری بسط یافته با چرخه عمر شرکت و عملکرد مدل های متداول چندعاملی قیمت گذاری در توضیح بازده سهام اجرا شده است. روش: برای اندازه گیری چرخه عمر شرکت از روش الگوی جریان های نقدی دیکینسون استفاده شد. برای ساخت عامل چرخه عمر شرکت در هر ماه, از تفاوت بازدهی شرکت های در مرحله بلوغ و بازدهی شرکت هایی که در سایر مراحل چرخه عمر هستند, استفاده شد, سپس این عامل به مدل های متداول چندعاملی قیمت گذاری, یعنی مدل سه عاملی فاما و فرنچ, چهار عاملی کارهارت, پنج عاملی فاما و فرنچ و چهار عاملی هو, زو و ژانگ اضافه شد. در ادامه, به کمک رویکرد رگرسیون های سری زمانی, عملکرد مدل های بسط یافته با چرخه عمر و مدل های متداول در توضیح بازده سهام مقایسه شدند. برای این منظور, از داده های شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس تهران در فاصله 1383 تا 1397 و مجموعه متنوعی از دارایی های آزمون به صورت پرتفوی های مرتب شده بر اساس ویژگی های مختلف شرکت ها, استفاده شده است. یافته ها: نتایج نشان می دهد که مدل های بسط یافته در قیاس با مدل های متداول, در توضیح تفاوت بازدهی سهام شرکت ها (دارایی های آزمون) عملکرد بهتری دارند و این تفاوت عملکرد از نظر قدرت توضیح دهندگی برای دارایی های آزمونی که با استفاده از چرخه عمر شرکت تشکیل شده, در مقایسه با دارایی های آزمونی که بدون استفاده از چرخه عمر شرکت شکل گرفته اند, مشهودتر است. نتیجه گیری: اضافه شدن عامل چرخه عمر شرکت, عملکرد مدل های متداول چندعاملی قیمت گذاری را در توضیح بازده سهام شرکت ها بهبود می دهد.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    میرزایی، مهدی، خانی، عبداله، و بت شکن، محمود. (1398). بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی ها با استفاده از چرخه عمر شرکت. تحقیقات مالی، 21(4 )، 545-569. SID. https://sid.ir/paper/91262/fa

    Vancouver: کپی

    میرزایی مهدی، خانی عبداله، بت شکن محمود. بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی ها با استفاده از چرخه عمر شرکت. تحقیقات مالی[Internet]. 1398؛21(4 ):545-569. Available from: https://sid.ir/paper/91262/fa

    IEEE: کپی

    مهدی میرزایی، عبداله خانی، و محمود بت شکن، “بسط مدل های عاملی قیمت گذاری دارایی ها با استفاده از چرخه عمر شرکت،” تحقیقات مالی، vol. 21، no. 4 ، pp. 545–569، 1398، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/91262/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button