مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

269
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

533
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

مقایسه کارایی اطلاعاتی بین بازارهای نقد و آتی سکه طلا

صفحات

 صفحه شروع 196 | صفحه پایان 221

چکیده

 هدف بر اساس فرضیه بازار کارا, منظور از کارایی اطلاعاتی, موقعیتی است که در بازار, قیمت ها به سرعت نسبت به اطلاعات جدید تعدیل شوند. سرعت و کیفیت واکنش به اطلاعات, سطح کارایی بازار را مشخص می کند. در اولین سطح از سطوح کارایی بازار, یعنی سطح ضعیف آن, میزان پیش بینی پذیری قیمت ها با استفاده از داده های تاریخی مشخص می شود. در این پژوهش, به مقایسه و ارزیابی کارایی اطلاعاتی سطح ضعیف در بازارهای آتی و نقد سکه طلا پرداخته شده است. روش برای آزمون سطح ضعیف کارایی, معاملات سکه طلا در بازارهای مختلف آتی و نقد بررسی شده است. اطلاعات مربوط به متغیر بازدهی قیمت روزانه سکه طلا در بازارهای یاد شده, در دوره زمانی سال های 1387 تا 1397جمع آوری شدند و با استفاده از نرم افزار R و آزمون های گام تصادفی و دنباله تفاضل مارتینگل, سطح ضعیف کارایی آزمون و مقایسه شد. یافته ها با بررسی نتایج در بازه زمانی سال های 1387 تا 1397 مواردی از ناکارایی در همه بازارها مشاهده شد. با وجود این, در مقایسه میان بازارهای بررسی شده, کارایی سطح ضعیف بازار سکه طلای نقد, نسبتا بیشتر بود. افزایش بازه زمانی بازدهی مقایسه شده نیز به افزایش موارد تایید کارایی انجامید. همچنین, کارایی در بازارهای آتی با افزایش مدت زمان سررسید قراردادها کاهش نشان داد. نتیجه گیری با توجه به بیشتر بودن کارایی سطح ضعیف در بازار نقد نسبت به بازارهای آتی و افزایش کارایی در مقایسه بازدهی طولانی تر, به سرمایه گذاران پیشنهاد می شود که به بازار سکه طلای نقد و سیاست گذاری های سرمایه گذاری در آن, نگاه بلندمدت تری داشته باشند. تغییرات قیمت در این بازار به نسبت سایر بازارهای بررسی شده در این پژوهش, قابلیت پیش بینی کمتری داشتند و راهکارهای مبتنی بر خرید و نگهداری در آن موثرتر خواهند بود.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    اسکندری، مهدی، سعیدی، علی، و فلاح شمس، میرفیض. (1400). مقایسه کارایی اطلاعاتی بین بازارهای نقد و آتی سکه طلا. تحقیقات مالی، 23(2 )، 196-221. SID. https://sid.ir/paper/955866/fa

    Vancouver: کپی

    اسکندری مهدی، سعیدی علی، فلاح شمس میرفیض. مقایسه کارایی اطلاعاتی بین بازارهای نقد و آتی سکه طلا. تحقیقات مالی[Internet]. 1400؛23(2 ):196-221. Available from: https://sid.ir/paper/955866/fa

    IEEE: کپی

    مهدی اسکندری، علی سعیدی، و میرفیض فلاح شمس، “مقایسه کارایی اطلاعاتی بین بازارهای نقد و آتی سکه طلا،” تحقیقات مالی، vol. 23، no. 2 ، pp. 196–221، 1400، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/955866/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

  • ثبت نشده است.
  • مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button