مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

2,299
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

671
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

بررسی تاثیر گشتاورهای مرتبه بالاتر و نوسانات غیرسیستماتیک بر بازده آتی سهام با استفاده از مدل فاما – مکبث

صفحات

 صفحه شروع 83 | صفحه پایان 107

چکیده

 در چارچوب مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای اثر تمامی عوامل موثر بر بازده مورد انتظار, در بتا خلاصه می شود. واقعین بودن بسیاری از مفروضات این مدل, زمینه توسعه و گسترش مدل های قیمت گذاری دیگری را فراهم ساخت که هریک, به نوبه خود با نقضی کی از مفروضات یاد شده, منجر به توسعه مدل های جدیدی گردید. از جمله مباحث نوین و مطروحه در این حوزه می توان به گنجانده شدن عوامل چولگی و کشیدگی در مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای اشاره کرد. بر این اساس, پژوهش حاضر به بررسی تاثیر گشتاورهای مرتبه سوم و چهارم بر بازده آتی سهام با استفاده از داده های مقطعی و بر اساس مدل فاما – مکبث پرداخته است. این پژوهش, به لحاظ هدف کاربردی و از نوعپژوهش های توصیفی - همبستگی می باشد که در آن تاثیر چولگی و کشیدگی توزیع بازده سهام و نوسانات غیرسیستماتیک بر بازده آتی سهام از طریق سه فرضیه مورد آزمون قرار گرفت. برای انجام این پژوهش, نمونه ای متشکل از 76 شرکت از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران, دربازه زمانی 1389 الی 1393 به روش حذف سیستماتیک انتخاب شد. بر اساس نتایج پژوهش, ضریب چولگی, گشتاور مرتبه سوم, بر بازدهی آتی سهام تاثیرگذار بوده و رابطه منفی با آن دارد. به بیان دیگر, هرچه چولگی منفی توزیع بیشتر باشد, بازدهی آتی سهام بیشتر خواهد بود. همچنین نوسانات غیرسیستماتیک بازده سهام تاثیر مثبت بر بازدهی آتی سهام دارد. به عبارت دیگر, سرمایه گذار با تحمل ریسک بیشتر به واسطه افزایش نوسانات غیرسیستماتیک, انتظار بازدهی بیشتری در آینده را دارد.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    شکرخواه، جواد، بولو، قاسم، و حقیقت، محمد. (1396). بررسی تاثیر گشتاورهای مرتبه بالاتر و نوسانات غیرسیستماتیک بر بازده آتی سهام با استفاده از مدل فاما – مکبث. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 14(56 )، 83-107. SID. https://sid.ir/paper/242233/fa

    Vancouver: کپی

    شکرخواه جواد، بولو قاسم، حقیقت محمد. بررسی تاثیر گشتاورهای مرتبه بالاتر و نوسانات غیرسیستماتیک بر بازده آتی سهام با استفاده از مدل فاما – مکبث. مطالعات تجربی حسابداری مالی[Internet]. 1396؛14(56 ):83-107. Available from: https://sid.ir/paper/242233/fa

    IEEE: کپی

    جواد شکرخواه، قاسم بولو، و محمد حقیقت، “بررسی تاثیر گشتاورهای مرتبه بالاتر و نوسانات غیرسیستماتیک بر بازده آتی سهام با استفاده از مدل فاما – مکبث،” مطالعات تجربی حسابداری مالی، vol. 14، no. 56 ، pp. 83–107، 1396، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/242233/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button