مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

414
Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

548
Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

تأثیر ارزش گذاری نادرست بر بازده سهام؛ کاربردی از الگوی پنج عاملی

صفحات

 صفحه شروع 117 | صفحه پایان 142

چکیده

 سرمایه گذاری مطمین برای یک سرمایه گذار وابسته به این است که بداند افزایش قیمت رخ داده در هر سهم واقعی است یا حباب قیمتی باعث این رشد قیمت شده است. به منظور بررسی نقش و اثر حباب قیمتی بر بازده سهام داده های ماهانه نمونه ای شامل 276 شرکت از بازار بورس اوراق بهادار تهران برای دو دوره ی رونق و رکود بازار در یک مدل پنج عاملی بکار گرفته شده است. تخمین الگوی تحلیلی نشان می دهد که ارزشگذاری نادرست سهام در دوره ی رونق در تمام پرتفوها اثر مثبت و معنادار بر بازده سهام دارد. اما در دوره ی رکود تنها در پنج پرتفوی اثر مثبت و معنادار مشاهده شده است. این نتایج به این معناست که در دوره رکود ارزشگذاری نادرست سهام با بازدهی بالاتر در سهم مربوطه همراه نیست اما این رابطه در دوره رونق تقویت می شود. همچنین ضریب عامل صرف ریسک بازار در دوره ی رکود در پرتفوهای بزرگ مثبت و معنادار است ولی در دوره ی رونق در پرتفوهای بزرگ معنادار بوده ولی علامت ثابتی را نشان نمی دهد. عامل اندازه هم در دوره ی رونق و هم در دوره ی رکود در پرتفوهای بزرگ رابطه ی منفی و معناداری با بازدهی سهام دارد. عامل مومنتوم در دوره ی رکود در پرتفوهای بزرگ و ارزشی معنادار است ولی در هر دو دوره علامت ثابتی را نشان نمی دهد این عامل در دوره ی رونق در پرتفوهای بزرگ معنادار است.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    انصاری سامانی، حبیب، فرهادیان، علی، و فرامرزی، زهرا. (1398). تأثیر ارزش گذاری نادرست بر بازده سهام؛ کاربردی از الگوی پنج عاملی. چشم انداز مدیریت مالی، 9(4 (پیاپی 28) )، 117-142. SID. https://sid.ir/paper/402454/fa

    Vancouver: کپی

    انصاری سامانی حبیب، فرهادیان علی، فرامرزی زهرا. تأثیر ارزش گذاری نادرست بر بازده سهام؛ کاربردی از الگوی پنج عاملی. چشم انداز مدیریت مالی[Internet]. 1398؛9(4 (پیاپی 28) ):117-142. Available from: https://sid.ir/paper/402454/fa

    IEEE: کپی

    حبیب انصاری سامانی، علی فرهادیان، و زهرا فرامرزی، “تأثیر ارزش گذاری نادرست بر بازده سهام؛ کاربردی از الگوی پنج عاملی،” چشم انداز مدیریت مالی، vol. 9، no. 4 (پیاپی 28) ، pp. 117–142، 1398، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/402454/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا