مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

529
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

270
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

الگوی برگشت قیمت بلندمدت سهام: شواهدی از پرتفوی پژوهی

صفحات

 صفحه شروع 51 | صفحه پایان 66

چکیده

 در مبانی نظری موضوعی مالی, الگوی برگشت قیمت بلندمدت, موضوع بسیاری از پژوهش های مالی بوده است. فاما و فرنچ (1996) بحث می کنند با کنترل عوامل ریسک موجود در مدل سه عاملی, الگوی برگشت قیمت از بین می رود. در این تحقیق, با به کارگیری رویکرد پرتفوی پژوهی, ابتدا شش پرتفوی مبتنی بر ارزش بازار (اندازه) و نسبت B/M تشکیل شد و بازده مازاد هر پرتفوی و نیز عوامل ریسک SMB و HML محاسبه شد, سپس با استفاده از عملکرد بازدهی دوازده ماه قبل سهام, پرتفوی های پنجکی تشکیل شد و بازدهی ماهانه و بازده مازاد ماهانه این پرتفوی ها و نیز عامل«بازنده منهای برنده (LMW)» محاسبه شد. با مقایسه بازدهی پرتفوی های بازنده و برنده, مشاهده شد بازدهی پرتفوی بازنده به لحاظ آماری و اقتصادی بزرگ تر از بازدهی پرتفوی برنده است که نشان دهنده وجود الگوی برگشت قیمت بلندمدت است. با استفاده از بازده مازاد شش پرتفوی تشکیل شده بر مبنای اندازه - نسبت B/M و نیز شش پرتفوی تشکیل شده بر مبنای بازدهی گذشته به عنوان متغیرهای سمت چپ در مدل چهار عاملی و مدل سه عاملی و استفاده از عوامل بازده مازاد پرتفوی بازار, SMB,HML  و LMW به عنوان متغیرهای سمت راست, قدرت توضیح دهندگی مدل سه عاملی و مدل چهارعاملی آزمون شد. نتایج نشان داد مدل ها نمی تواند بازده غیرنرمال را حذف کند.

استنادها

  • ثبت نشده است.
  • ارجاعات

  • ثبت نشده است.
  • استناددهی

    APA: کپی

    تشرفی، محمد، و رحمانی، علی. (1396). الگوی برگشت قیمت بلندمدت سهام: شواهدی از پرتفوی پژوهی. چشم انداز مدیریت مالی، 7(2 (18))، 51-66. SID. https://sid.ir/paper/520272/fa

    Vancouver: کپی

    تشرفی محمد، رحمانی علی. الگوی برگشت قیمت بلندمدت سهام: شواهدی از پرتفوی پژوهی. چشم انداز مدیریت مالی[Internet]. 1396؛7(2 (18)):51-66. Available from: https://sid.ir/paper/520272/fa

    IEEE: کپی

    محمد تشرفی، و علی رحمانی، “الگوی برگشت قیمت بلندمدت سهام: شواهدی از پرتفوی پژوهی،” چشم انداز مدیریت مالی، vol. 7، no. 2 (18)، pp. 51–66، 1396، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/520272/fa

    مقالات مرتبط نشریه ای

    مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button