مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

1,148
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

597
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

1

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

مطالعه پدیده بازگشت به میانگین در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از آزمون ریشه واحد

صفحات

 صفحه شروع 87 | صفحه پایان 103

چکیده

 پژوهشگران در حوزه مدیریت مالی همواره به تمایز میان این که قیمت های سهام می توانند فرآیندهای گام تصادفی (ریشه واحد) باشند یا بازگشتی به میانگین, علاقه نشان داده اند. گام تصادفی به این معناست که شوک های وارده به قیمت سهام اثر دایمی دارند و قیمت ها به مسیر روند قبلی خود بر نمی گردند. در یک بازار کارا بازده سهام را نمی توان بر اساس تغییرات گذشته قیمت پیش بینی کرد. اما ارایه شواهدی مبنی بر وجود ناهنجاری هایی در بازارهای سرمایه توسط پژوهشگران, فرضیه بازار کارا را با تردیدهایی مواجه ساخت. بازگشت به میانگین یکی از این ناهنجاری ها می باشد. هدف این پژوهش, مطالعه وجود پدیده بازگشت به میانگین در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1389-1380 است. در راستای هدف پژوهش, با استفاده از آزمون ریشه واحد (دیکی فولر تعمیم یافته), وجود پدیده بازگشت به میانگین در شاخص کل قیمت سهام, شاخص قیمت و بازده نقدی سهام, و شاخص پنجاه شرکت برتر مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از پژوهش بیانگر آن است که تغییرات متوالی در شاخص کل قیمت سهام و شاخص پنجاه شرکت برتر از فرآیند گام تصادفی پیروی کرده یا به عبارت بهتر واجد خاصیت بازگشت به میانگین نشان داده نشده اند. ولی در مورد شاخص قیمت و بازده نقدی نتیجه حاصله بیانگر آن است که بجز سطح خطای 1% که خاصیت بازگشت به میانگین تایید نشد, در سایر سطوح خطای 5% و 10% شاخص مذکور از فرآیند گام تصادفی پیروی نکرده و خاصیت بازگشت به میانگین تایید شد. در حالت کلی بورس اوراق بهادار تهران وجود کارایی را در دو شاخص کل و پنجاه شرکت برتر نشان می دهد ولی نتایج شاخص قیمت و بازده نقدی نبود کارایی را در سطح ضعیف بیان می کند.

استنادها

ارجاعات

استناددهی

APA: کپی

کرباسی یزدی، حسین، نوری فرد، یداله، و چناری بوکت، حسن. (1391). مطالعه پدیده بازگشت به میانگین در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از آزمون ریشه واحد. دانش سرمایه گذاری، 1(4)، 87-103. SID. https://sid.ir/paper/187998/fa

Vancouver: کپی

کرباسی یزدی حسین، نوری فرد یداله، چناری بوکت حسن. مطالعه پدیده بازگشت به میانگین در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از آزمون ریشه واحد. دانش سرمایه گذاری[Internet]. 1391؛1(4):87-103. Available from: https://sid.ir/paper/187998/fa

IEEE: کپی

حسین کرباسی یزدی، یداله نوری فرد، و حسن چناری بوکت، “مطالعه پدیده بازگشت به میانگین در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از آزمون ریشه واحد،” دانش سرمایه گذاری، vol. 1، no. 4، pp. 87–103، 1391، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/187998/fa

مقالات مرتبط نشریه ای

مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button