مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

مقاله مقاله نشریه

مشخصات مقاله

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

video

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

sound

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

نسخه انگلیسی

مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

بازدید:

1,828
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

دانلود:

875
مرکز اطلاعات علمی Scientific Information Database (SID) - Trusted Source for Research and Academic Resources

استناد:

4

اطلاعات مقاله نشریه

عنوان

تحلیل تجربی نوسانات و کارایی اطلاعاتی بازار سهام (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران)

صفحات

 صفحه شروع 29 | صفحه پایان 57

چکیده

 با توجه به اهمیت بازار سهام به عنوان ابزاری قدرتمند در جذب وجوه پس اندازکنندگان و هدایت آن به سمت سرمایه گذاران, همچنین, ضرورت و اهمیت مدل سازی نوسانات بازده, در این پژوهش برخی از ویژگی های بازار بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسی قرار داده ایم. بدین منظور, با به کارگیری داده های ماهانه شاخص کل سهام در دوره زمانی 1370:1 تا 1386:06 از تکنیک واریانس ناهمسان شرطی استفاده کرده ایم. یافته های این پژوهش نشان می دهد که: 1. توزیع بازدهی دارای چولگی مثبت بوده و بر این اساس, عاملان بازار وقوع بازدهی های منفی را محتمل تر می دانند, 2. سری بازدهی فاقد توزیع نرمال و در مقایسه با منحنی نرمال کشیده تر است. بر اساس این نتیجه, عوامل بازار افزایش ها و کاهش های ناگهانی بازدهی را محتمل می دانند, 3. ماه های سال به استثنای ماه های اردیبهشت, مرداد و آذر اثر معناداری بر بازدهی ندارند, 4. فرضیه وجود کارایی اطلاعاتی رد می شود. لذا, تمام عاملان بازار به طور حرفه ای معامله نمی کنند و اطلاعات و اخبار نه به صورت آنی, بلکه با گذر زمان بر قیمت ها اثر می گذارد. در نتیجه, احتمال کسب سود و زیان نامتعارف در این بازار وجود دارد, 5. تورم, توضیح دهنده معناداری برای نوسانات بازدهی نیست؛ هرچند این اثر مثبت برآورد شده است, 6. نرخ برابری دلار به ریال اثر مثبت معناداری در ایجاد نوسانات بازدهی دارد. ضریب این متغیر احتمالا به دلیل سهم ناچیز دلار در سبد دارایی سهامداران, کوچک برآورد شده است, 7. فرض توزیع نرمال برای باقیمانده های مدل فرض مناسبی نیست. در مقابل, توزیع t و توزیع خطای عمومی با لحاظ کردن کشیدگی مازاد, فروض مناسب تری هستند.

استنادها

ارجاعات

استناددهی

APA: کپی

راسخی، سعید، و خانعلی پور، امیر. (1388). تحلیل تجربی نوسانات و کارایی اطلاعاتی بازار سهام (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران). پژوهشهای اقتصادی ایران، 13(40)، 29-57. SID. https://sid.ir/paper/2820/fa

Vancouver: کپی

راسخی سعید، خانعلی پور امیر. تحلیل تجربی نوسانات و کارایی اطلاعاتی بازار سهام (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران). پژوهشهای اقتصادی ایران[Internet]. 1388؛13(40):29-57. Available from: https://sid.ir/paper/2820/fa

IEEE: کپی

سعید راسخی، و امیر خانعلی پور، “تحلیل تجربی نوسانات و کارایی اطلاعاتی بازار سهام (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران)،” پژوهشهای اقتصادی ایران، vol. 13، no. 40، pp. 29–57، 1388، [Online]. Available: https://sid.ir/paper/2820/fa

مقالات مرتبط نشریه ای

مقالات مرتبط همایشی

  • ثبت نشده است.
  • طرح های مرتبط

  • ثبت نشده است.
  • کارگاه های پیشنهادی






    بازگشت به بالا
    telegram sharing button
    whatsapp sharing button
    linkedin sharing button
    twitter sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    email sharing button
    sharethis sharing button